Como Avaliar Um Fundo Imobiliário

Hoje em dia, os Fundos de Investimentos Imobiliários contem cerca de R$ 6 bilhões, que estão aplicados em mais de 90 (noventa) Fundos Imobiliários existentes no mercado. Hoje em dia, os investimentos realizados em Fundos Imobiliários estão estimados em torno de 20% dos valores que são investidos na bolsa de valores.

Como Avaliar Um Fundo Imobiliário

Os Fundos Imobiliários foram criados no mês de junho de 1993 de acordo com a lei no. 8.668/93. A regulamentação desse tipo de investimento foi realizada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em janeiro de 1994, conforme a publicação das instruções no. 205 e no. 206.

Os Fundos Imobiliários são considerados investimentos relativamente jovens no mercado financeiro e vem em franca ascensão nos últimos anos.

O Que São Fundos Imobiliários?

Os Fundos Imobiliários são empresas que juntam um grupo de investidores que tem o intuito de realizar aplicações de recursos de forma solidaria, em negócios imobiliários, seja para o desenvolvimento de empreendimentos a serem construídos ou em imóveis que já estejam prontos, com fins lucrativos. Os Fundos Imobiliários são chamados de Condomínios de Investidores.

O funcionamento de um Fundo Imobiliário é bastante similar ao de uma empresa de capital aberto, pois possui acionistas, assembleias, aumentos de capital, distribuição de dividendos. Os Fundos Imobiliários devem ser  registrados na CVM, e quando isso acontece, facilmente são obtidas informações sobre eles, pois tudo fica disponibilizado na internet, o que facilita para o investidor tomar a melhor decisão.

O Que São Fundos Imobiliários?

Normalmente, os investidores (acionistas) que compõem os Fundos Imobiliários são pessoas físicas que desejam investir no mercado imobiliário, sendo uma opção para as pessoas que buscam obter resultados financeiros através do investimento em imóveis, sem a necessidade de comprar e gerenciar os mesmos.

Os Fundos Imobiliários é um investimento em que se é gerada uma forma dos investidores distribuírem o risco de seus investimentos entre várias propriedades, garantindo assim um fluxo de caixa mensal, sem concentrar o investimento em um único negocio.

Os Fundos Imobiliários tem que distribuir ao menos 90% dos rendimentos aos investidores em forma de lucros e dividendos.

Existem vários tipos de Fundo Imobiliários, que se especializam em áreas especificas do mercado imobiliário. Os mais comuns são: Hospitais, Residenciais, Apartamentos, Edifícios Empresariais, Shopping Center, Instalações Industriais, Instalações de Armazenagem, Resorts, Hotéis e outras variedades.

Os Fundos Imobiliários podem se especializar em realizar investimentos em determinadas regiões.

As Vantagens De Investir Em Fundos Imobiliários

A realização de investimentos em Fundos Imobiliários através da aquisição de quotas apresenta uma serie de vantagens para o investidor. Segue abaixo algumas das vantagens:

1. Acesso a Vários Empreendimentos – os Fundos imobiliários agrupam uma série de investidores que disponibilizam recursos, que acabam gerando um volume de recursos interessante e importante, que possibilita participar de imóveis que seriam inacessíveis a determinados investimentos de forma individual e solitária;
2. Acesso a Atividades de Grande Porte – os Fundos Imobiliários existentes no mercado Brasileiro, são proprietários de empreendimentos imobiliários de grande porte, como por exemplo shopping centers e grandes edifícios varejistas que são locados a importantes empresas brasileiras;
3. Permite Investidores de Todos os Portes – para se tornar cotista de um Fundo Imobiliário não é necessário grandes investimentos, pois existem Fundos Imobiliários que possuem cotas no valor de R$ 1.000,00, o que torna o investimento acessível ao pequeno investidor;
4. Praticidade nas Operações – a venda de um imóvel é um processo moroso e caro, pois possui uma burocracia legal e uma serie de impostos e custos que dão lentidão ao processo. Enquanto que a negociação de cotas dos Fundos Imobiliários são feitas na bolsa de valores (BOVESPA), de maneira rápida e sem burocracia (recebe os valores em 03 dias uteis), desde que as cotas do Fundo Imobiliário que lhe pertençam estejam depositadas junto a corretora que representar o vendedor;
5. Fracionamento dos Recursos – com a realização do investimento em cotas de Fundo Imobiliários os recursos ficam divididos, e caso o proprietário das cotas precisar de recursos pode vender o numero de cotas necessários para levantar o montante que precisa, sem precisar vender todas as cotas que foram investidas. Enquanto que a pessoa que investe em um imóvel, precisa se desfazer de todo o investimento caso precise de recursos, mesmo que o valor que ela precise seja apenas uma parte do valor do imóvel;
6. Transparência nas Operações – a negociação das cotas de Fundo Imobiliários é realizada pela Bovespa, um mercado organizado e transparente de negociação de ações, que dá toda a segurança para as pessoas que estão realizando investimentos;
7. Administração Terceirizada – a administração dos Fundos imobiliários é realizada por pessoas especializadas no mercado imobiliário, que são fiscalizados e estão sob a responsabilidade de uma instituição financeira administradora;
8. Rendimentos Isentos de Imposto de Renda – os Fundos Imobiliários distribuem rendimentos isentos de imposto de renda, pois já foram tributados na pessoa jurídica. Enquanto que a venda de imóveis por pessoa física, em muitos dos é tributado pelo imposto de renda;

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Avaliação De Um Fundo De Investimento Imobiliário

Antes de realizar investimentos em Fundos Imobiliários, é importante fazer a avaliação destes fundos para que o seu dinheiro seja bem aplicado. Segue abaixo alguns pontos a serem analisados para realizar a avaliação dos Fundos Imobiliários:

1. Rentabilidade – verificar a rentabilidade é normalmente o primeiro passo para verificar se o Fundo Imobiliário será ou não um bom investimento. Devido ao fato das cotas dos Fundos Imobiliários serem negociadas na Bolsa de Valores, o histórico de rendimentos distribuídos (rentabilidade percentual mensal) será encontrado e com essa informação você conseguirá verificar qual o valor pago para cada real a ser investido. No investimento de Fundos Imobiliários não existe o resgate das cotas, o que o investido pode fazer é negociar suas cotas a uma pessoa interessada, e o lucro obtido nessa operação de venda será tributado em 20%;
2. Gestor do Fundo Imobiliário – verifique e analise o gestor do Fundo Imobiliário, pois será ele que irá definir os imóveis que irão fazer parte da carteira daquele fundo de investimentos, e que irão remunerar os investidores. No caso do gestor fazer as opções e decisões corretas, existe a chance do fundo de investimentos se valorizarem;
3. Fundos com Formador de Mercado – como os fundos de investimento imobiliários possuem prazo indeterminado, esse serviço (formador de mercado) ajuda aos investidores que desejam sair sem precisar aceitar um deságio sobre as suas cotas para que consiga dar liquidez;
4. Valor Patrimonial e Dividendos – caso sejam adquiridas cotas de fundos imobiliários que sejam negociados na bolsa, verifique informações como o valor patrimonial, o pagamento de dividendos e a taxa de retorno para avaliar a viabilidade do investimento;

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